2023年中国私募股权发展蓝皮书深入分析了中国私募股权行业的现状和未来趋势。在全球经济复苏和国内政策调整的背景下，中国私募股权行业面临募资难度加大、投资更加谨慎的情况。报告指出，尽管募资金额下降，但在全球范围内的占比保持稳定。政府资金在LP结构中占据主导地位，而美元基金则积极拥抱本土化。

投资方面，私募股权基金更加注重早期和小型投资，战略性新兴产业成为投资热点，尤其是半导体和集成电路、新能源、智能制造装备产业等领域。区域投资活跃度方面，大湾区和长三角地区表现突出，中西部省份投资活跃度也在提升。

退出情况方面，私募股权基金面临较大退出需求，但实际清算数量较少。A股IPO受到全面注册制改革和监管政策的影响，节奏有所放缓。S基金作为退出策略的重要性日益凸显，为基金退出提供了新的机遇。

报告预测，战略性新兴产业投资将继续成为推动新质生产力发展的重要手段，国资LP将更加注重产业落地，而头部机构的募资能力将进一步加强。同时，美元基金的本土化趋势将为中国私募股权市场带来新的发展机遇。

来源：融中研究